固定收益類信托產品風險低 哪幾類信托產品不要買?
來源:用益投資 時間:2018-11-08
固定收益類的信托產品,出風險的很少。只要不買到實在太爛的產品,問題都不大。太爛的產品,往往帶有明顯的特征,應該回避。整理如下:
1、不買沒抵押的房地產項目
房地產融資,用土地或在建工程做抵押是基本配置。如果沒抵押,說明這個項目太缺錢,之前抵押融資過一次還不夠,還要再次融資。融資太多杠桿太高,就容易出風險。出了風險后,因為沒有抵押,就沒有優先處置權,可能會造成實質性損失。
2、不買融資方資產負債率太高的工商企業項目
當年山西聯盛能源爆出百億風險時,資產負債率90%以上。不管之前煤炭行業多么火爆,這樣的項目風險都太高了。企業發展需要融資,但無節制地融資造成資產負債率太高,就相當于埋下了一顆定時炸彈。這類項目經常是風口最熱的項目,除了早幾年的煤炭行業外,還有更早的光伏項目。
3、不買經營狀況惡化的經營性國企項目
有的投資者一看到“國企”兩個字就以為無風險,放心地買了。大連機床和天津鋼鐵都是老牌國企,但都出了風險問題。與地方政府融資平臺不一樣,沈機和天鋼是經營性國企,根據經營情況好壞自負盈虧。雖然政府也會出面幫忙化解風險,但不要寄希望于政府會兜底。
4、不買階段太早的房地產項目
有的房地產項目,剛拿到地就從信托融資,土地款還只是交了保證金。這太“空手套白狼”了,把投資者當成活雷鋒。空手套白狼的項目意味著抗風險能力太弱。只要后期稍微出點問題,融資方的原始資金就沒了,投資者投進去的錢就可能損失。另外,階段太早的話,距離銷售和建成還有太長時間,不確定性因素多。萬一哪個證在辦理過程中耽誤了時間,項目進度比預計推后一兩年也說不定。正常來說,房地產項目應該是在自己投了不少錢,也取得了明顯進展,但缺后期資金的時候再出來融資。階段太早的項目不太靠譜。
5、不買交易結構太復雜的項目
信托是一種直接融資。信托公司只收信托報酬不賺利差,所以信托收益比較高。信托類產品的主要相關方就是投資者、信托公司(或者證券、基金、期貨資管)、融資方。有時為了滿足監管要求,會多一個做通道的信托公司。如果交易結構過于復雜,要么是為了讓投資者看不懂項目的真實情況,要么是有其他相關方想從中分利益。不論從風險還是收益的角度,投資者都應該回避交易結構過于復雜的項目。
1、不買沒抵押的房地產項目
房地產融資,用土地或在建工程做抵押是基本配置。如果沒抵押,說明這個項目太缺錢,之前抵押融資過一次還不夠,還要再次融資。融資太多杠桿太高,就容易出風險。出了風險后,因為沒有抵押,就沒有優先處置權,可能會造成實質性損失。
2、不買融資方資產負債率太高的工商企業項目
當年山西聯盛能源爆出百億風險時,資產負債率90%以上。不管之前煤炭行業多么火爆,這樣的項目風險都太高了。企業發展需要融資,但無節制地融資造成資產負債率太高,就相當于埋下了一顆定時炸彈。這類項目經常是風口最熱的項目,除了早幾年的煤炭行業外,還有更早的光伏項目。
3、不買經營狀況惡化的經營性國企項目
有的投資者一看到“國企”兩個字就以為無風險,放心地買了。大連機床和天津鋼鐵都是老牌國企,但都出了風險問題。與地方政府融資平臺不一樣,沈機和天鋼是經營性國企,根據經營情況好壞自負盈虧。雖然政府也會出面幫忙化解風險,但不要寄希望于政府會兜底。
4、不買階段太早的房地產項目
有的房地產項目,剛拿到地就從信托融資,土地款還只是交了保證金。這太“空手套白狼”了,把投資者當成活雷鋒。空手套白狼的項目意味著抗風險能力太弱。只要后期稍微出點問題,融資方的原始資金就沒了,投資者投進去的錢就可能損失。另外,階段太早的話,距離銷售和建成還有太長時間,不確定性因素多。萬一哪個證在辦理過程中耽誤了時間,項目進度比預計推后一兩年也說不定。正常來說,房地產項目應該是在自己投了不少錢,也取得了明顯進展,但缺后期資金的時候再出來融資。階段太早的項目不太靠譜。
5、不買交易結構太復雜的項目
信托是一種直接融資。信托公司只收信托報酬不賺利差,所以信托收益比較高。信托類產品的主要相關方就是投資者、信托公司(或者證券、基金、期貨資管)、融資方。有時為了滿足監管要求,會多一個做通道的信托公司。如果交易結構過于復雜,要么是為了讓投資者看不懂項目的真實情況,要么是有其他相關方想從中分利益。不論從風險還是收益的角度,投資者都應該回避交易結構過于復雜的項目。